核心观点

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如果说美国对中国卡脖子的核心武器是芯片，那我们最能卡美国脖子的武器一定非稀土莫属。在2015年之前的A股市场上，稀土行业就是一个弹性很大的行业，但2015年之后连续几年都不太景气，直到2020年才再次爆发，核心公司一年翻了五六倍，表现完全不输锂电池等明星板块。稀土行业究竟发生了什么变化？这种表现能否持续？今天我们就来讲讲稀土这个行业。

所谓稀土，其实不是一种元素，而是镧、钕、镝等很多种元素的总称。在A股的行业分类中，稀土属于有色金属大行业下的稀有金属行业。稀有金属包括很多大家熟悉的元素，比如锂、钨、镍、钴、锡等，而稀土指的是除此之外的一些更稀缺的元素，可以说是稀有中的稀有。2022-2023

其实稀土元素在地壳中的储量并不少，主要是开采比较困难。具体原因，请收听朱振鑫院长的完整版课程！

从需求端来看，稀土之所以能够成为一种卡脖子的资源，是因为其下游应用极其广泛，而且极具成长性。2022-2023

具体来看，稀土下游应用主要分为五类：一是稀土磁性材料。二是稀土催化材料。三是稀土储氢材料。四是稀土发光材料。五是稀土抛光材料。在众多应用当中，稀土永磁材料是最主要的应用领域。

稀土永磁材料可以分为三种：铁氧体、钐钴永磁和钕铁硼。总结起来，稀土的主要应用就是稀土永磁材料（占比近70%），稀土永磁材料的主要应用就是电机（占比超60%），而电机的主要应用场景就是所有涉及到机械能和电能转换的地方，包括新能源汽车、传统汽车、风电、消费电子（空调等）、工业机器人2022-2023等。这样的需求结构恰恰顺应了目前最核心的四个产业趋势，稀土产业的需求全面爆发。详细趋势解读请收听朱振鑫院长的完整版课程。

显然，需求端的情况还是比较乐观的，但这还不足以完全解释稀土产业的崛起，下节课我们继续分析供给端的情况以及机构在稀土行业的配置逻辑。

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